📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕2026年超强厄尔尼诺现象的预判及其对电力和海运行业的投资影响展开。会议预计本轮厄尔尼诺演变为超强事件的概率为81%，峰值预计出现在2026年冬季并持续至2027年春季。在投资机会方面：水电板块受益于2027年长江流域来水景气度提升且当前估值处于历史低位，具备绝对收益机会；火电板块受益于高温增加的制冷需求以及温和的煤价中枢，电价与成本端共振利好；干散货海运方面，厄尔尼诺导致巴拿马运河水位下降、通行能力受阻引发绕行，从而推高BDI运价，2026年8月已提前出现附加费加征现象。建议关注长江电力、川投能源、华能国际、国电电力、海通发展、招商轮船等标的。