📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了7月全球市场在宏观政策、能源价格及AI交易波动下的表现，并对8月市场前景作出展望。报告认为，尽管7月市场对美联储路径、地缘政治风险及AI行业估值担忧加剧，导致资产价格剧烈震荡，但整体宏观经济底色并未发生根本逆转。目前AI资本开支周期依然稳健，企业盈利增长强劲，随着极端悲观情绪的释放和仓位的出清，市场正回归至较为温和的基准情景。短期内， equity 市场及套利策略仍有修复空间，但长端利率上行仍是主要风险点。此外，报告还针对日元干预、中国宏观平衡以及英国资产表现进行了专题分析，指出在宏观波动率处于低位的环境下，继续看好风险资产的配置逻辑，同时建议利用低隐含波动率进行尾部风险对冲。