📰 研报摘要
查看全文 ➔本文探讨了关于美国可能对中国制造的数据中心组件实施进口限制的市场辩论，重点分析了中国光模块龙头企业在行业中的竞争优势。报告指出，尽管存在地缘政治不确定性，但得益于极高的 AI 算力需求、快速的技术迭代（如 1.6T/3.2T 升级）以及供应链的高度复杂性，头部厂商凭借强大的研发能力、产能保障和自动化生产效率，在客户粘性方面持续占据优势。针对生产基地多元化问题，中国企业正通过扩大东南亚（如泰国）等地的产能布局来降低宏观不确定性风险。报告同时提供了全球光模块市场的规模预测，涵盖不同速率、材料及 ASP 的趋势展望，维持对中际旭创、天孚通信、新易盛等中国光模块头部厂商的看好观点。