SFR REITs 转折点：上调 AMH 与 INVH 盈利预测及目标价

本报告认为单户住宅租赁（SFR）REITs 已迎来转折点，BTR 供应压力减轻，且凤凰城和佛罗里达等地的租赁挂牌量同比下降。ZORDI 需求供应指数的拐点预示未来几个月租金增长将继续加速。基于 2Q26 业绩超预期及指引改善，报告上调了 AMH 和 INVH 的 2026-2028 年 Core FFO 预测。AMH 凭借费用控制和稳健的 7 月租赁趋势，目标价由 35 美元上调至 36 美元，评级为中性；INVH 受益于市场表现更好的地区，目标价维持 35 美元，评级为买入。