中国人身险产品演进复盘与未来展望

本文通过复盘中国人身险产品的发展历程，分析了其从简易保障到储蓄型、分红型及健康险多元化演进的特征，并结合美、日、英等海外成熟市场经验进行对比分析。报告指出，在当前利率下行与经济波动背景下，人身险行业面临利差缩减压力，未来转型方向将聚焦于从利差驱动向死差（如健康险、养老险）与费差（如投连险）驱动的经营模式转变。产品层面，增额终身寿险与分红险凭借较低的刚性负债成本和储蓄属性成为当前主流；未来健康险将向“保险+科技+服务”模式升级，重点关注中高端医疗配置及次标体人群开发。文章认为，尽管增长空间较十年前有所收窄，但随着国家对第三支柱养老金融的推动，商业养老金及细分保障型产品仍具发展潜力。