工程机械行业复苏与投资展望交流纪要

本次会议探讨了工程机械行业进入新一轮上行周期的逻辑，指出2026年行业呈现内外需共振，出口额创历史新高，设备更新周期启动且国内重大项目拉动需求。会议重点分析了行业三大趋势：一是电动化加速，尤其是装载机等品类渗透率快速提升，在矿山、港口等场景具有经济性优势；二是智能化与无人化在矿山等封闭场景率先落地，成为竞争战略高地；三是从产品出海转向产业出海，通过本地化生产平滑国内周期波动并绕开关税壁垒。在价格方面，成本端压力与产品结构升级支撑行业集体涨价。投资策略上，强调在周期底部布局龙头企业，并推荐通过中证工程机械主题指数进行指数化配置以降低个股风险。