📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流讨论了全球经济与金融市场的动态及其对 A 股的影响。会议认为美伊局势缓和降低了市场尾部风险，美国就业数据不及预期导致加息预期回落，推动全球科技硬件板块上扬。A 股 7 月风格由成长转向价值和红利，目前处于温和修复行情。在信贷方面，广义与居民信贷脉冲趋于同步且峰值下台阶，显示政策转向精准支持新经济动能。投资策略上，科技板块中期仍为焦点，且国产链有望跑赢海外链；短期建议关注处于历史极低配且盈利预期上调的基础化工、有色金属、公用事业、汽车和生物医药等行业。
本次交流讨论了全球经济与金融市场的动态及其对 A 股的影响。会议认为美伊局势缓和降低了市场尾部风险，美国就业数据不及预期导致加息预期回落，推动全球科技硬件板块上扬。A 股 7 月风格由成长转向价值和红利，目前处于温和修复行情。在信贷方面，广义与居民信贷脉冲趋于同步且峰值下台阶，显示政策转向精准支持新经济动能。投资策略上，科技板块中期仍为焦点，且国产链有望跑赢海外链；短期建议关注处于历史极低配且盈利预期上调的基础化工、有色金属、公用事业、汽车和生物医药等行业。