📰 研报摘要
查看全文 ➔本次直播重点讨论了近期市场风格从高位科技板块向低位价值板块转移的趋势。会议分析指出，上证指数表现坚挺而创业板指下跌，反映出资金开始青睐低估值、有业绩支撑的板块。硬科技方面，光模块板块受海外厂商扩产担忧及英伟达股价波动影响出现大跌；人形机器人与存储芯片在业绩兑现程度上存在本质差异，前者商业化仍需观察。医药板块受大国博弈利好（美国法院暂缓执行针对国内CRO龙头的禁令）及中报业绩超预期驱动加速反弹，建议关注创新药和CRO方向。大消费板块虽有反弹，但被认为更多基于政策预期，基本面尚未强劲复苏。此外，贵金属市场因美国非农数据低于预期及美联储加息预期降低而强劲上涨。整体建议投资者关注低位修复逻辑，避免过度追高，重点关注国内政策落地、7月金融数据及美国CPI数据。