元征科技 2026 年上半年业绩分析与交流纪要

元征科技 2026 年上半年实现营收 10.7 亿元，同比增长 9.1%；净利润 1.75 亿元，同比下降 10.3%，利润下滑主因芯片与 PCB 成本增加、AI 研发及海外投入上升以及汇兑损失。公司正加速向软件服务和数据驱动转型，上半年软件、服务和数据收入占比升至 14%，其中软件收入同比增长 68%，毛利率近 90%，成为核心增长引擎。海外业务占比 77%，欧洲市场受团队整合驱动增长 37%，北美市场需求旺盛但受去年高基数影响增速短期承压。成本端，公司已储备芯片至 2027 年中期，预计下半年原材料成本不再是主要矛盾。AI 战略方面，公司利用自有数据训练大模型，智能体产品即将导入设备，预计 2027 年将贡献显著利润。公司维持高分红策略，中期派息率 68%，全年目标营收增长 10%，净利润增长 15%。