银行半年报业绩前瞻汇报纪要

本次汇报对 2026 年银行半年报业绩进行前瞻分析。核心观点认为，银行整体盈利将维持稳定，主要得益于营收端息差的支撑以及资产质量稳健带来的拨备反哺。在营收方面，尽管信贷增速有所回落，但息差下行压力有望缓解；二季度末商业银行总资产同比增长 7.6%，一季度末净息差为 1.4%。在资产质量方面，一季度末不良贷款率为 1.51%，拨备覆盖率处于高位，为稳定净利润增速预留了空间。投资建议上，建议优选低估值、高股息的国有大行和股份行，同时关注盈利弹性有望提升的优质区域行，如成都银行、宁波银行、江苏银行、上海银行、苏州银行和长沙银行。