📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告通过分析 Lumentum (LITE US) 2026 财年第四季度业绩，探讨全球 AI 驱动的光通信产业趋势。报告认为 100G/200G EML 和高功率 CW 激光器在 2026-2027 财年需求强劲，全球光芯片短缺为源杰科技提升全球市场份额提供机会。光模块市场整体上行趋势不变，技术升级（800G 至 1.6T 及硅光）将使行业领先的中际旭创受益。此外，NPO（近封装光学）被视为光通信板块的新增机会，利好源杰科技、中际旭创及天孚通信。在技术路径上，1.6T 光模块预计在 2027 财年第一季度起加速渗透，NPO 预计在 2027 年底至 2028 年实现规模商业化，OCS 需求依然强劲且出货量快速增长。