新材料研究框架：AI 算力驱动与 SiC 产业周期分析

本文构建了一套新材料投研框架，将投资区分为产业投资（核心指标为渗透率）与主题投资（核心指标为市场情绪）。在 AI 算力驱动下，重点关注“光+玻璃”组合，指出玻璃基板因高平坦度和耐热性，有望在 2026-2030 年爆发并替代 ABF 载板与硅中介层。针对碳化硅（SiC）行业，认为其价格已处于底部，且应用场景正从车载向 AI 数据中心和 AR 眼镜扩展，预计 2030 年市场规模将大幅增长，数据中心将取代车载成为最大下游。此外，文章强调在大国博弈背景下，应重点关注特种电子布、高端电路药液及半导体电镀药水等高壁垒、低国产化率的“卡脖子”环节。