📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议介绍了国联民生证券关于“固收+”基金的量化投研框架。该框架主要从股票仓位择时、个股调仓能力、回撤控制能力及投资画像（股票与转债）四个维度评估基金表现。通过分析基金在不同市场阶段的顺势/逆势调仓动作，构建提前预判和正式操作评分体系；同时结合波动率区间划分，对不同策略的“固收+”基金进行横向对比。会议指出，当前固收+基金股票仓位处于历史底部附近，近期资金呈现由高位行业向医药、电力设备等低位行业调仓的特征。研究框架还通过贝塔系数与行业相关性分析，实现了对基金高频调仓行为的跟踪与验证，旨在为投资者提供更具前瞻性的基金优选工具与市场行为参考。