AI 算力时代：AIDC 引发燃气轮机需求，北交所电力标的抢滩登场

摘要： 本报告为北交所策略专题报告，重点分析 AI 算力需求驱动下的 AIDC 对燃气轮机及电网设备的需求增长，并对北交所电力板块及整体行业周度走势、个股业绩快报进行跟踪。

核心观点：
AI 算力浪潮显著推高电力需求，美国在建天然气发电装机的大幅增长显示出 AIDC 对电力基础设施的强劲驱动。北交所电力板块迎来高增长机遇，建议关注在该领域具有核心技术能力的标的。

论据支撑：

1. 海外需求验证：西门子能源与 GE Vernova 订单量创历史高位，美国天然气发电装机量增长快，且三分之一计划直接为数据中心供电。
2. 北证核心标的：广信科技（超/特高压绝缘纤维）、民士达（芳纶纸）和宏远股份（超/特高压电磁线）分别在相关细分领域占据领先地位且业绩增速明显。
3. 市场走势：北交所科技新产业整体市值与估值中值有所上升，化工新材等行业周涨幅领先。

局限性/风险：
宏观经济环境变动、市场竞争加剧以及数据统计误差。