📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论了科技股在市场波动中的投资机会，认为当前 AI 领域仍是核心主线，短期估值回调为投资者提供了买入机会。会议分析了云厂商资本开支增速放缓引发的市场担忧，并探讨了硬件扩产难度（如设备、技术壁垒和原材料限制）与价格波动的关系，建议关注高B类、扩产难度大的环节。在技术路径方面，重点讨论了磷化铟衬底、光芯片、多模光模块及 CPU 在光互联中的中期潜力。对于市场走势，会议预测 8 月中下旬至 9 月可能迎来潜在催化期，建议投资者摆脱短期波动，基于产业量增逻辑和长线视角，持续跟踪国产算力等核心技术突破方向。