周期各行业未来季度投资机会分析纪要

本次会议探讨了未来一个季度多个周期行业的投资机会。电力行业看好东南沿海火电及核电电价改革红利，新能源运营商受益于补贴回款加速；有色金属关注美联储政策预期及美国战略金属投资，看好国内铜资源标的以及钼、锡等小金属；建材行业重点关注电子布供给缺口及非洲出海企业的估值修复；交运行业呈现K型分化，外需相关海运、全球物流品类显著优于内需品种；化工行业关注钾肥、氨纶、MDI等结构性机会及AI产业链上游新材料；石化行业认为天然气价格表现将强于原油，推荐高股息资产及成长性天然气标的；煤炭行业看好冬季补库需求驱动的动力煤价格上涨及焦煤的旺季修复。