📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为中泰证券机械行业周报，维持行业“增持”评级。报告重点分析了四个细分方向：1. 光模块测试：受FCC拟限制中国光模块进入美国市场影响，预计将促使海外产能扩张及国产厂商出海，驱动测试仪器（尤其是1.6T/3.2T采样示波器）量价齐升。2. 人形机器人：行业从研发转向量产落地，谷歌发布新机器人模型，特斯拉Optimus量产进程推进，关注具备稳定交付能力的产业链标的。3. 液冷：AI算力散热范式由风冷转向冷板液冷，海外龙头维谛订单旺盛确认需求，价值重心向系统集成与关键零部件转移。4. 燃气轮机：能源转型及AI数据中心电力需求驱动，GEV订单大幅增长，看好热端叶片等高价值零部件。