📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点更新了智能驾驶、Robotaxi 及 AI 电力三个板块的投资观点。在智驾方面，L3/L4 强标正式获批并预计 2027 年生效，监管路径清晰；激光雷达价格已下探至千元以下，预计明年将推动量产放量及单车选配数量提升。在 Robotaxi 方面，认为特斯拉受限于硬件平台，纯视觉路线短期突破困难，而国内头部玩家在整改后牌照发放重启，且矿山等封闭场景智能化渗透率持续提升。在 AI 电力方面，德州暂停新数据中心并网审批，将利好离网发电需求；海外龙头（GEV、西门子能源、BE 等）业绩持续兑现，国内关注潍柴动力及 SOFC 产业链。此外，建议在市场风格再平衡背景下，关注 Q2 业绩良好且具备长逻辑的汽车电子龙头，如德赛西威、伯特利、奈斯达等。