政策提速与K型收敛宏观策略交流纪要

本次会议围绕“政特提速与K型收敛”展开，分析了国内外宏观经济走势及政策导向。国内方面，认为经济呈现出口强劲（尤其是科技与AI产品）而内需疲软的“K型复苏”特征，预计政治局会议后政策将加速调整以支持内需。财政政策关注存量资金加速落地及“六张网”（水网、管网、物流网、算力网、电网、通信网）基础设施投资；货币政策预计短期总量稳定，但Q4或明年年初存在降息可能性。同时分析了地产周期见底条件、居民部门去杠杆对消费的抑制及高附加值产品对出口的支撑。海外方面，讨论了美国劳动力市场的弱平衡状态、通胀压力以及中期选举对美联储政策走向的潜在影响。结论认为下半年基建投资弹性较大，消费则可能低位震荡。