银行行业：区域存贷款分化观察与手续费收入图谱分析

本次会议由海通证券银行组分享两篇深度报告。首先，针对区域存贷款观察，提出“增量存贷比”概念以衡量信贷需求韧性，指出当前信贷增长呈现“对公强、零售弱”的结构特征，且区域间分化明显，经济活跃地区具备更强的资产扩表能力，可作为区域城商行选股的重要参考。其次，分析银行手续费收入，认为行业正处于费率调整尾声，中收有望迎来稳定正增长。财富管理业务（理财、基金、保险代销）是核心增长点，且随资本市场回暖规模有望扩张；基金托管与债券承销呈现明显的头部效应，而北京银行、江苏银行、南京银行等区域行则依托本地客户形成特色发展。整体来看，预计 2026 年中收确定性增长将提升全行业营收弹性。