📰 研报摘要
查看全文 ➔本周计算机行业关注国产算力及低位软件龙头。报告重点探讨了 FDE（前沿部署工程师）模式在 Agent 时代的价值，认为 FDE 通过将工程师嵌入客户环境，填补产品功能与客户需求的差距，并将定制化经验沉淀为平台化产品，驱动商业模式由项目制向订阅制或按效果收费演进。Palantir 作为 FDE 模式标杆，其 AI FDE 显著提升了规模化交付能力，驱动营收与利润高速增长。国内方面，建议关注具备私有数据、业务 Know-how 和软件工程实施能力的 AI 应用龙头，如中控技术、汉得信息等。此外，报告认为国产算力龙头业绩持续高增长，超节点产品布局是未来高斜率方向，同时 MLCC 龙头产品供需缺口扩大，产业景气度提升。