📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点分析了石化与化工行业的投资赔率与胜率。石化板块在估值、开工率及价差维度均处于历史底部，向下空间有限，具备高赔率；随着海外数据改善及降息预期打开，商品估值有望解放，胜率将逐步提升。化工行业方面，受双碳政策影响，项目审批严格，行业由过去的无序扩张转向供给驱动的长牛市。会议建议优先布局供需格局良好、扩产受限的子行业，如制冷剂、纺服链（涤纶、氨纶）及钾肥等，并关注受益于 AI 发展的化工新材料方向。
本次会议重点分析了石化与化工行业的投资赔率与胜率。石化板块在估值、开工率及价差维度均处于历史底部，向下空间有限，具备高赔率；随着海外数据改善及降息预期打开，商品估值有望解放，胜率将逐步提升。化工行业方面，受双碳政策影响，项目审批严格，行业由过去的无序扩张转向供给驱动的长牛市。会议建议优先布局供需格局良好、扩产受限的子行业，如制冷剂、纺服链（涤纶、氨纶）及钾肥等，并关注受益于 AI 发展的化工新材料方向。