📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为 A 股策略周报，核心观点为“继续反攻”。国内方面，7 月进出口保持高增速，出口同比升 23.9%，进口升 27.5%，工业生产腾落指数回升至 79。国际方面，7 月美国非农就业人数大幅不及预期（-2.3 万人），导致市场加息预期回落。在行业配置上，报告建议关注三条主线：一是 AI 产业革命带来的算力、存力、电力及应用机会；二是经济逐步修复背景下“强者恒强”的牛市主线及周期股的业绩弹性；三是关注食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物等连续三年跑输、具备底部反转可能性的行业。风险提示包括地缘冲突、海外通胀及流动性收紧超预期。