📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点更新消费行业7月高频数据及投资观点。会议认为消费板块底部特征明确，筹码结构利于反弹，即便基本面弱，但在资金再平衡需求下具备向上的机会。白酒方面，贵州茅台、五粮液批价有所回升，虽基本面改善不明显，但价格回升是积极信号。调味品方面，7月数据环比平稳或改善，重点推荐天味食品作为8月金股，认为其库存水平大幅改善，3季度增长预期较强；安琪酵母受益于酵母蛋白对乳清蛋白的替代逻辑，盈利预测有望上调。乳制品方面持续看好伊利股份。此外，会议分析了藻油行业的替代逻辑，认为鱼油价格高位运行将驱动金达威等企业的产能释放与利润增长。整体建议关注调味品、乳制品及白酒等方向的配置机会。