📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深入分析了 AI 算力产业化加速带来的电力基础设施需求。报告指出，由于数据中心建设周期短于电网配套，且对供电稳定性要求极高，全球超大规模智算中心普遍采用燃气轮机及柴油发电机组作为自备供电方案。需求端，AI 基建投资带动燃机需求高速增长，全球燃机新增需求中有显著比例来自 AI 数据中心，且 2026 年前后将迎来“存量换新”与 AI 新增需求的共振窗口。供给端，全球燃气轮机市场呈现高度寡头垄断，产能释放节奏克制，预计供小于求的局面将持续至 2031 年以后。报告认为，相关产业链在海外头部主机厂产能紧张背景下，具备国产化替代与出海配套的强逻辑。建议重点关注整机集成、核心部件、配套设备及热管理领域的龙头企业，同时也看好柴油发电机组在算力备用电源领域的稳健增长。