📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告认为 A 股市场修复趋势已确认，风险偏好显著回暖，宽基指数有望向 6 月中旬平台位修复。短期结构上，建议关注成交活跃且拥挤度较低的非 AI 硬件板块，如计算机、传媒、医药生物、农林牧渔、美容护理及交通运输，其中 AI 应用和创新药方向弹性较高。中长期视角下，科技仍为主线，但收益来源将从板块普涨转向内部筛选，重点关注国产算力、半导体、PCB 等有订单和利润兑现的环节，以及商业航天、军工、机器人等具备叙事扩张能力的新方向。核心观测变量为成交活跃度能否维持及交易拥挤度是否回落。