📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由中金公司分析师主持，重点回顾香港本地银行及美国六大行的二季度业绩亮点。香港方面，汇丰和渣打银行业绩均好于预期，核心驱动力为财富管理业务的强劲增长以及净利息收入的韧性，且两家银行提供较高的股东回报率。美国六大行（摩根大通、美银、富国、花旗、高盛、摩根士丹利）整体盈利超预期，特别是投行与交易业务在AI产业链外溢带动下创历史新高。会议认为，尽管当前估值处于历史高位，但得益于高ROE水平及美联储潜在的去监管红利（如核心一级资本充足率要求可能降低），业绩增长可支撑股价上涨。资产质量方面，零售信用卡不良率边际改善，私募信贷体量有限且风险可控，商业地产风险主要集中于中小银行，大型银行敞口较低且可控。