📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议主要讨论海外市场尤其是美股及港股的阶段性反弹逻辑。会议指出，近期美国就业数据表现疲软，非农就业减少及全职新增人数下修，促使市场加息预期降温，叠加企业财报（如Palantir业绩超预期）表现，美股呈现盈利修复及广度扩散特征，短期处于反弹窗口期。策略上，美股除AI板块外，看好可选消费、工业等顺周期板块的估值与盈利修复。对于港股，尽管近期资金存在切换且反弹节奏放缓，但随着外围定价环境改善及AI产业链逻辑传导，仍处于反弹窗口期，建议关注AI中下游、全球化制造与消费出海、以及创新药等配置方向。风险提示方面，需关注八月中下旬地缘政治风险及相关政策协调节奏，以及后续宏观环境在9月后的不确定性。