📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论国产算力芯片的产业进展与市场观点。会议指出，当前HBM存储的紧缺是制约国产算力芯片交付和收入确认的主要瓶颈。在产品迭代方面，重点关注580、590及明年可能成为核心变量的690系列，其中690系列预计将在视频多模态大模型的推理应用中取得较大市场突破。市场需求端，国产算力正从早期的政府新仓驱动转向互联网大厂（CSP）的推理需求驱动，推理侧的成本降低将推动国产芯片份额提升。尽管训练市场仍由英伟达和华为主导，但国产芯片在推理侧具备较大机会。此外，会议提到算力需求依然强劲，商业模式正从单纯的价格竞争转向模型质量与能力驱动的竞争。