玻璃纤维专家电话会议要点

摘要： 本次会议重点讨论了玻璃纤维（特别是高端电子布）的供需格局，指出受限于织机交付周期，高端电子布的供应紧张局面预计将在未来 1-2 年内持续。

行业主线：

1. 供应受限：高端电子布产品的供应瓶颈在于织机的交付。由于国内织机利用率较低且能耗较高，生产商更倾向于选择进口织机，但较长的交付周期限制了产能的快速扩张。
2. 产能分布：2026 年预计在华南地区将有 7kt 的 Low-DK 电子纱产能投产，目前总电子纱产能约为 1.13mmt。

关键变化与分歧：

1. 产品利用率与价格：一代和二代 Low-DK 产品的利用率分别约为 50% 和 20-30%。随着更多产能转向 Low-DK 产品，普通玻璃纤维 7628 的供应变得紧张，预计布价将上涨至 7 元/米。
2. 认证周期：高端电子布的认证周期较长，通常至少需要 6 个月，且在获得认证后还需 2-3 个月才能获得订单。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备进口织机交付能力及快速通过高端产品认证能力的厂商。
2. 核心风险：织机交付进一步延迟、产品认证进度不及预期。