📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为高盛关于 2026 年夏季全球市场的策略观点。报告指出，7 月市场经历了油价波动、美联储政策预期变化及 AI 板块估值回调的冲击，市场风险计价已趋于充分。展望 8 月，高盛认为宏观底色保持稳健，随着市场情绪修复及前期杠杆仓位的出清，风险资产具备进一步上涨空间。核心观点包括：美联储有望维持利率不变；AI 资本开支周期依然稳固，此前回调属于板块内部估值再平衡；建议关注长端利率上行对市场的潜在约束。此外，报告还讨论了日元干预政策的效果、中国经济内需外需的分化格局以及英国市场资产表现的韧性。总体而言，高盛维持偏乐观的基准假设，认为短期内宏观波动率将保持受控，建议利用低隐含波动率环境进行组合对冲。