📰 研报摘要
查看全文 ➔报告针对特朗普政府及美国FCC拟议限制进口中国数据中心组件的报道，梳理了投资者关注的三大核心议题：行业龙头竞争优势、产能与成本效率、以及生产基地多元化。高盛认为，技术快速迭代与AI基础设施需求激增，使得CSP客户更依赖具备研发及量产能力的现有龙头。尽管面临宏观环境不确定性，中国光模块头部企业通过扩大东南亚产能及提升自动化水平，保持了全球供应链中的关键地位。高盛继续看好其覆盖的中国光学领域标的。此外，报告提供了全球光模块市场（TAM）规模预测、速率及材料演进趋势、ASP变化及全球AI服务器出货量分析等关键数据。