📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告基于伯恩斯坦举办的专家电话会，探讨了超大规模数据中心（Hyperscaler）在 AI 基础设施部署中的采购动态。核心观点认为，AI 数据中心部署正面临严峻的电力和冷却设备交付挑战，而非仅限于算力资源。从项目批准到流量部署的全周期约需 24-30 个月，其中电力供应（尤其是电网容量瓶颈及替代性备用电源）成为主要限制因素，冷却方案则高度依赖于机架架构设计。
行业趋势显示，模块化和预制化设计正被广泛采用以加速部署，但在定制化需求与供应商锁定之间存在博弈。在供应商偏好方面，施耐德电气因交付执行力和全球布局受到最高评价，维谛技术（Vertiv）紧随其后。此外，随着算力集群向 GW 级扩展，供应商的规模化执行能力、项目管理水平及多地域交付能力正成为核心差异化竞争点。报告同时覆盖了美股工业与电力设备相关公司的投资评级及风险提示。