半导体设备核心问答会议纪要

本次会议围绕半导体设备及存储行业的核心投资逻辑展开。会议认为，AI 趋势是半导体设备行业的核心驱动力，特别是堆叠技术的应用增加了芯片在生产环节的流转次数，显著提升了晶圆厂对设备的采购需求。存储方面，认为存储器正从周期性转向成长性，尽管短期配比有所波动，但 HBM 及整体存储市场的供不应求状态将持续。国产化进程方面，国内半导体扩产速度由于基建和工程师红利快于海外，且先进封装已成为国内突破 UV 光刻机瓶颈、实现先进制程芯片的关键手段。整体观点认为半导体设备受益性明确，在 AI 叙事与国产替代双重逻辑支撑下，具有长期投资价值。