📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由长江宏观团队负责人宋筱筱分享，重点讨论国内经济的“K型”走势及收敛趋势。国内方面，出口（尤其是AI、科技类）维持强韧，而传统内需处于低位，预计政治局会议后政策将提速以驱动内需修复。财政政策上，关注“六张网”（算力网、电网、通信网、水网、城市管网、物流网）相关项目投资及存量政府债的加速落地；地产方面认为周期接近尾声，但回升仍需人口流入等条件支撑。海外方面，分析认为美国劳动力市场处于弱平衡状态，基本面脆弱，难以支撑加息，预计下半年维持不加息且不降息的状态，同时强调美国中期选举将是影响能源通胀和未来政策推行的关键变量。