📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由方正证券电子、计算机、传媒及通信团队联合举办，深入探讨了AI算力硬件与应用的发展前景。会议明确，下半年电子板块的核心主线在于国产算力（寒武纪、中芯国际、半导体设备）及海外算力核心零组件（光通信、液冷、玻璃基板）。电子团队重点推荐具备景气度与弹性兼备的标的，特别是光通信与液冷环节，并看好PCB板块的结构性升级。计算机团队指出AI需求在北美大厂财报带动下依然旺盛，云业务商业化进程提速，办公及工业AI领域正处于规模放量阶段，并点名看好奥普特等标的。传媒团队认为AI应用在2026年Q3处于修复期，重点关注与物理世界交互及消费电子创新方向。通信团队则侧重于Rubin架构上量带来的光模块入柜逻辑及液冷渗透率的显著提升，预计相关环节下半年增速将超预期。