📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了 AI 应用的演进趋势以及在“AI 吞噬软件”逻辑下软件行业的价值重构。会议认为 AI 应用虽然在业内蓬勃发展，但从业务模式成型到商业变现定型仍需时间，预计 2027 年将是走向消费端的关键年份。针对市场担忧，会议提出了六类 AI 难以轻易替代的软件价值点（如平台记录、流程治理、合规变现等），建议投资者通过确认标的稳固性、界定其在价值区间的位置以及跟踪季度运营数据来筛选个股。此外，会议分析了字节跳动、阿里、腾讯在多产品平台协同上的差异，并指出视频类版权出海在收入确认方面具有一定潜力。