📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了煤炭行业最新供需格局及市场表现。供给端，受汛期防汛及安全检查约束，短期产地煤矿产量难以显著提升，且山西部分矿山停产进一步增强供应收缩预期；进口方面，受印尼出口监管及国内需求影响，增量趋缓。需求端，受“迎峰度夏”高温影响，沿海电厂日耗攀升，库存持续去化，港口煤价具备上行支撑。投资思路方面，基于基本面供需好转及红利资产配置吸引力，建议关注三条主线：一是矿难后安监强化带来的炼焦煤供应冲击及盈利弹性，如潞安环能、淮北矿业、山西焦煤、平煤股份等；二是迎峰度夏与迎峰度冬带来的动力煤需求释放，关注兖矿能源、陕西煤业、中煤能源等高弹性标的；三是中长期配置红利属性强的中国神华、淮河能源等。