AI 超节点与光互联技术升级行业交流纪要

本次会议重点讨论了国内 AI 超节点（Super-node）的架构演进及其对通信产业链的带动作用。会议分析指出，超节点正从 1.0 时代的单机柜交付向 2.0 时代的多机柜互联演进，这种转变将驱动网络架构由单层向两层演进，显著提升交换芯片和光模块的配置比例（如光模块与 GPU 比例提升），预计 2026 年渗透率将进一步上升。同时，会议关注到 NP0 光互联技术在阿里、腾讯、字节等互联网大厂的试点量产进展，认为该方向将为光引擎及配套无源器件带来新机会。投资建议上，重点推荐网络侧的瑞杰网络、紫光股份；光互联侧的光库科技、华工科技；以及光模块龙头中际旭创、新易盛、天孚通信和光纤光缆头部厂商长飞光纤、亨通光电。此外，会议还探讨了铌酸锂（文中称博姆尼算力）等新技术在 2.4T 及以上速率模块中的应用潜力。