爱迪特：供应链重构下的全球齿科氧化锆龙头深度报告

爱迪特作为国内齿科氧化锆修复材料龙头，形成“修复材料+数字化设备”双主业布局。在全球齿科氧化锆供应链重构背景下，公司凭借提前布局国产粉体替代、海外渠道深耕及全球权威认证，正从国产替代者跃升为全球补缺者，市场份额持续提升。公司通过“设备引流、耗材复购”模式构建渠道护城河，并依托沃兰种植体、数字化手术机器人等布局打开中长期第二增长曲线。随着2026年9月牙科产业园一期投产解除产能瓶颈，叠加产品差异化调价与原料成本优势，业绩具备较强确定性。预计2026-2028年归母净利润分别为2.50、3.44、4.36亿元，维持“买入”评级。