📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨市场在大跌后的主线变化逻辑。主讲人认为，历史上高低普跌后主线的一致性会下降，核心品种往往会发生变化。针对当前的AI科技板块，认为逻辑正从“涨价驱动”转向“量增驱动”，在硬件端建议关注电子与通信领域（如国产分装、PCB），在软件端关注计算机板块。宏观方面，7月PMI受天气干扰回落，但出口依然亮眼，构成经济支撑；核心CPI显示通胀已在底部稳住，但内需复苏迹象不明显。资金面上，融资盘已基本出清，而机构资金倾向于在反弹中调仓，导致部分中仓票抛压较大。海外方面，分析认为美国非农数据虽表面疲软，但核心四大行业依然稳健，未来美联储利率决策将更多取决于CPI通胀数据的降温情况。