📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为 TMTB 科技行业早报，重点分析了美股多家科技巨头财报表现及 AI 产业链动态。科技股财报表现强劲，软件股（NET, TEAM, TWLO 等）增长超预期，带动市场情绪回暖。文章重点分析了以下标的：NET 营收与 RPO 加速增长，Workers 与智能体业务成为重要驱动力；TEAM 实现云业务连续三个季度加速，企业级订单表现亮眼；TWLO 语音 AI 与多产品采纳驱动业绩超预期；AKAM 依靠机器人 CIS 合同获得持续增长动力；MCHP 明确了 10 亿美元数据中心业务的 AI 敞口；ABNB 间夜量增长加速，产品侧 AI 应用效果显著。此外，报告提及了 Google 在 AI 架构上的重组与 TPU 销售逻辑、OpenAI 首款硬件产品，以及中国 AI 厂商（阿里、字节跳动）的模型竞争态势。总体来看，AI 变现逻辑正从单纯的算力叙事向应用层、流量层及数据中心基础设施深层扩散。