📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议聚焦全球能源格局重构、有色金属供需再平衡、电力行业“电算融合”及交运AI驱动物流新生态四大主线。炼化行业被认为进入由原油及成品油结构性短缺驱动的“超级周期”，预计持续至2027-2028年，关注成品油出口政策松动带来的盈利机会。有色金属方面，宏观降息预期驱动贵金属重估，金价目标上修；铜、锡等工业金属受供应刚性约束及AI服务器需求驱动，价格支撑强劲。电力行业进入“电算融合”兑现期，数据中心用电量快速增长，通过算力租赁、IDC建设及绿电直连构建新成长曲线。交运行业中，AI硬件运输提升航空货运单位运价，半导体物流空间广阔。会议重点讨论了恒逸石化、荣盛石化、紫金矿业、中金黄金、金科科技、东方物流等标的的投资价值。