📰 研报摘要
查看全文 ➔本文系对英科医疗的首次覆盖报告。作为全球一次性手套龙头，公司依托丁腈手套产能优势及全球多元化布局，在行业供需改善和原料成本修复下展现出较强业绩弹性。公司通过控股上游丁腈胶乳企业实现核心原料部分自供，结合清洁能源体系和第三代全自动产线，构建了显著的系统性成本壁垒。面对美国对华手套关税扰动，公司积极推进海外生产基地建设，承接全球市场需求。预计2026-2028年归母净利润分别为18.7亿元、22.5亿元和26.1亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
本文系对英科医疗的首次覆盖报告。作为全球一次性手套龙头，公司依托丁腈手套产能优势及全球多元化布局，在行业供需改善和原料成本修复下展现出较强业绩弹性。公司通过控股上游丁腈胶乳企业实现核心原料部分自供，结合清洁能源体系和第三代全自动产线，构建了显著的系统性成本壁垒。面对美国对华手套关税扰动，公司积极推进海外生产基地建设，承接全球市场需求。预计2026-2028年归母净利润分别为18.7亿元、22.5亿元和26.1亿元，首次覆盖给予“买入”评级。