📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了北美 AI 应用公司（如 Palantir、Atlassian、Unity 等）的最新业绩，指出 AI 已从产品功能传导至收入增长、客户扩张及经营指标优化。随着开源模型性能提升及部署成本下降，企业级 AI 正由试点走向规模化应用。报告认为，国内软件公司深耕垂直场景，在模型二次开发和行业 Agent 落地方面具备竞争优势。云厂商 AI 商业闭环进一步形成，基础设施及企业级 AI 需求维持高景气。投资建议关注三类方向：一是具备数据与行业工作流优势的软件与二次开发厂商；二是云计算基础设施及 AI Infra 厂商；三是高景气及信创背景下的行业龙头。风险提示包括行业竞争加剧、研发进度不及预期以及下游资本开支波动等。