通信行业：FCC拟发动第三轮制裁与我国反制措施分析

本报告重点分析了美国 FCC 拟发动的第三轮通信设备制裁及其对产业链的影响，以及我国商务部采取的一揽子反制措施。FCC 拟通过征求意见稿实现对进口通信设备上游芯片、元器件等全链条的穿透监管；中方则通过加强无人机及其关键零部件出口管制等手段进行反制。报告认为，中美在 AI 关键制造业上互依程度高，中国光模块企业在技术实力、产能及成本控制方面大幅领先美国公司，其发展符合美国 AI 基础设施建设的利益。此外，报告回顾了通信板块本周表现，指出其显著跑赢沪深 300 指数；更新了我国 5G 基站建设（截至 2026 年 6 月末达 510.2 万个）及手机出货量等数据；并点评了 SK 电讯 AIDC 业务高增及 SpaceX 星链网络扩张等行业要闻。