📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告认为短期内 A 股市场或延续反弹态势。外部环境方面，美国 7 月非农就业数据意外走弱，导致市场对美联储 9 月加息预期降温，全球风险偏好有望提振，且海外科技板块企稳回升，为 A 股相关科技板块的估值修复提供正向传导。配置方向上，建议重点关注情绪修复驱动的超跌且具备基本面支撑的板块，如电子、通信、有色金属、国防军工及电力设备。此外，报告重点关注两个方向：一是粮食安全背景下的农资板块（磷肥、钾肥、农药），预计进入旺季将量价齐升；二是 AI 需求扩张及国产替代逻辑下的半导体材料领域（光刻胶、湿电子化学品、电子特气）。重点关注标的包括川恒股份、云图控股、新宙邦、奥来德、争光电子。