高盛能源、公用事业及矿业行业新兴主题投资展望

本文是高盛能源、公用事业及矿业团队关于新兴投资主题的观点汇总。重点探讨了多个细分领域的变化：在清洁技术领域，关注贸易政策（Section 232调查及逆变器进口禁令）对光伏产业链的影响；能源服务方面，看好海外海上油气资本开支的增长驱动；勘探生产（E&P）领域，讨论了天然气需求潜力及 Permian 盆地相关天然气产量的增加；炼油板块，关注中国出口限制政策变化对利润率的潜在影响；矿业方面，指出美国钢铁行业产能增加带来的市场博弈；中游及公用事业领域，重点分析了数据中心用水及用电需求带来的基础设施机遇与监管不确定性。报告涵盖了对 First Solar (FSLR)、EQT、Marathon Petroleum (MPC)、Nucor (NUE)、NRG Energy (NRG) 等多家重点公司的研究推荐及风险提示，强调了在不同宏观驱动下各标的所处的竞争格局与估值逻辑。