机器人行业专题会议纪要：宇树科技IPO带动国产本体价值重估与产业链机会

本次会议重点探讨宇树科技（Unitree）IPO及其对国产机器人产业链的估值锚定效应。宇树科技发行市值约610亿元，其稳定在60%左右的毛利率和盈利修复趋势，将为国内本体厂商如上位新材、启程智能、拓斯达、埃斯顿提供可比估值锚点，驱动板块整体价值重估。产业链机会主要集中在三个方向：一是本体厂的估值重估；二是模型训练基础设施驱动的数采设备需求，重点关注奥比中光（3D视觉）、寒武纪科技与华依科技（电子皮肤及MU传感器）；三是核心供应链价值凸显，涉及美埃科技、静拓股份等部件供应商。此外，会议更新了特斯拉Optimus量产进度，建议关注科达利、拓斯达、巨星科技等主业利润增速快且单机ASP高的T链主力供应商。