📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了8月市场的反攻机会及资产配置策略。会议认为市场在跌破年线后进入“黄金坑”，8月将迎来反攻窗口，主要驱动因素包括：AI产业趋势延续（云厂商上调资本开支）、美联储加息预期延后带来的流动性友好期，以及市场对贸易摩擦定价机制的转变。在配置上，会议强调当前仓位比结构更重要，建议主线关注AI和资源品。AI领域建议从价格驱动转向关注ROA和基本面，重点关注芯片设计、光模块、EDA、半导体设备等板块；资源品方面看好铜、铝、金、氟化工及煤炭。对于指数走势，认为短期大概率回升至3965点附近，而能否突破前高则取决于9-10月国内增量增长政策的释放情况。